بنك الجزيرة: هل هو استثمارك التالي؟

عندما تبحث عن سهم مستقر يوفر عوائد منتظمة، فإن قطاع البنوك عادة ما يكون أحد الخيارات الأولى التي تخطر على البال.

وفي المملكة العربية السعودية حيث قطاع البنوك هو الذي يقود السوق ويمثل حوالي ثلث القيمة السوقية لمؤشر تاسي، يبرز بنك الجزيرة كواحد من البنوك الرائدة التي تجمع بين النمو والاستقرار المالي.

لكن، هل يُعد سهمه فرصة استثمارية جيدة في عام 2025؟ دعونا نحلل الأرقام ونكتشف ذلك.

---

جوانب التحليل:

• الأداء المالي

  • قائمة الدخل

  • الميزانية العامة

  • التدفقات النقدية

• أداء السهم

• توزيعات الأرباح

• القيمة العادلة

• من مفروض يستثمر في بنك الجزيرة

• الخلاصة

---

أداء مالي يعكس النمو والتحديات

قائمة الدخل تعبر عن أداء ممتاز

بالنظر إلى قائمة الدخل المرفقة لبنك الجزيرة، نلاحظ تطورات مثيرة للاهتمام خلال السنوات الأخيرة. بدايةً، شهد البنك ارتفاعًا ملحوظًا في إجمالي الإيرادات، حيث انتقلت من 4.47 مليار ريال في عام 2020 إلى 7.66 مليار ريال في عام 2023. هذا النمو يعكس توسعًا في أعمال البنك، خاصةً خلال فترة ارتفاع الفائدة الماضية مما أدى إلى زيادة إيرادات الفوائد، التي بلغت 3.89 مليار ريال في 2023.

من جانب آخر، يظهر تحسن واضح في صافي الدخل خلال 2024، حيث وصل إلى 1.13 مليار ريال مع نهاية الربع الثالث (لم يتم الإعلان عن النتائج السنوية بعد)، مقارنة بـ882 مليون ريال في عام 2023 كاملا. هذا التحسن يعكس نجاح البنك في إدارة تكاليفه وزيادة الكفاءة التشغيلية، رغم الضغوط على المصاريف غير التشغيلية.

بالمجمل، يبدو أن بنك الجزيرة يتبع مسارًا إيجابيًا مع تعزيز نمو إيراداته وتحقيق صافي دخل مستقر، لكنه يواجه تحديات في إدارة التكاليف المرتبطة بالقروض والخسائر المرتبطة بها، مما يستدعي متابعة دقيقة لتحقيق توازن أفضل في السنوات القادمة.